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湖南高新创投黄明创业投资在中国仍处于初级阶段

发布时间:2019-09-30 00:52:19 阅读: 来源:化学试剂生产家厂家

湖南高新创投黄明:创业投资在中国仍处于初级阶段

高新技术产业的迅猛发展,受益于金融资本的助推。作为一类新兴的资本业态,创业投资在促进科技金融产业发展中的作用可谓非凡。

近日,湖南高新创投集团董事长、湖南股权投资协会会长黄明接受了中国经济时报记者的专访,就创业投资在高新技术产业中的作用以及产业资本与金融资本之间的关系等方面做了深入的解析与展望。

中国经济时报:为什么说创业投资是投融资体系中的一种创新模式?

黄明:创业投资在为企业注入资金的同时,会根据企业情况,输入管理资源、优化治理结构、提升经营效益,为企业创造卓越的协同价值并成功实现投资退出。

另外,创业投资具有独具一格的运作方式和投资理念,能很好对接中小型科技企业的发展需求,缓解高科技产业的融资困境,促进科技成果的产业化。所以说,创业投资是投融资体系中的一种行之有效的创新模式,通过创投机构对财政资金进行市场化运作,能实现财政资金与产业经济的良性互动,有助于推动多层次资本市场建设、搭建科技资本合作平台。

当然,创业投资在中国仍处于发展的初级阶段,而且,受到国内外宏观经济形势的影响,当前正面临严冬的考验。还有待进一步探索、完善和提升,以期给经济社会的发展带来更高的效益!

中国经济时报:产业资本为什么需要金融资本助力?

黄明:按照传统的思维,产业资本需要通过自我积累实现增长。但从长远来看,产业资本实现长足发展,离不开金融资本的支撑。比如说,产业升级和结构优化等方面都需要金融资本的介入。

事实上,金融资本一旦与产业资本实现强强联合,这种外源性资本的进入,将促使企业资源配置进一步优化,股权结构进一步多元化和明晰化,融资能力也会因此得到提升。

另外,两种资本的有机交融可以使金融投资的主体参与到企业的重大决策和战略规划,这样有助于提升各方的积极性,从而实现管理资源的提升、人脉关系的交融和资金实力的放大。

中国经济时报:创业投资如何实现对现有资本的引导和放大作用?

黄明:以2012年为例,全国高新技术产值突破10万亿元,而全国创业投资管理资本总量为3312.9亿元,相比于高新技术产业巨大的融资需求,创业投资的规模所谓杯水车薪。

因此,创业投资更应谋求对现有资本的引导放大,共同搭建创投与金融、证券三位一体的高新技术产业投融资平台,形成对科技企业梯度推进的投资格局和功能完整的创业投资产业链。特别是国有创投机构,资金来源于财政,更应该发挥国有资本“四两拨千斤”的杠杆放大功能。

一方面,可通过联合投资的方式,吸引更多社会多元资本支持产业发展;另一方面,可与社会资本联合设立各类产业投资基金,以满足不同产业、不同企业多层次的资本需求。

中国经济时报:创业投资如何对企业实现扶优扶强?

黄明:对企业扶优扶强,既是创业投资的价值所在,也是其实现自身可持续发展的关键所在。首先,选准项目很重要,应该对国家引导和扶持的战略性新兴产业给予重点关注,积极推进传统产业的转型升级和优势产业的培育壮大。其次,要充分发挥创业投资的管理及资源优势,积极为企业提供包括管理咨询、财务筹划、市场营销在内的一揽子增值服务,帮助企业提升效益、实现发展。

中国经济时报:如何强化金融资本进入产业资本过程中的风险控制?

黄明:不同的金融产品有不同的风险防范措施,要因案而异。

首先,要把好项目的入口关,严格决策程序和投资条件。

其次,要和项目建立风险防范的事前约定。比如,在一定时间内实现约定的产值、收入和盈利等指标。也可制订对赌条款,通过大股东回购等方式规避投资风险。

再次,要进行积极的投后管理,通过提供全面的增值服务,加快对项目的培育,科学选择上市退出、兼并收购、股权转让等多种投资退出方式;建立健全项目的风险监控和预警机制,确保项目企业的持续健康发展。

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